Eurobond nedir? Eurobond riskleri ve avantajları
Eurobond nedir? Eurobond alım yapan tüketici için avantaj ve riskleri nelerdir?
Eurobond nedir? sorusuna açıklık getirmek gerekir ise Devlet yada şirketler aracılığı ile yabancı para biriminde yurt dışında ihracı gerçekleşen uzun vadeli ve kupon ödemeli olarak borçlanma araçları olarak nitelendirebiliriz. Eurobond vadeleri kaç yıldır? sorusu için ise 1 ile 30 yıl arasında değişkenlik göstermektedir.
Türkiye Cumhuriyeti Hazine tarafından Dolar ve Euro olarak Eurobond ihracı gerçekleşmektedir. İşleyişinden bahsetmek gerekir ise, Dolar olarak ihracı gerçekleşen Eurobond ‘larda yıl içinde iki kez olmak üzere kupon faiz ödemesi gerçekleşir. Euro olarak ihracı gerçekleşen Eurobond‘ larda yıl içinde bir kez olmak üzere kupon faiz ödemesi yapılır.
Eurobond işleminin özellikleri nelerdir?
Eurobond alımı yapacak olan Tüketiciler için bir kaç madde olarak özelliklerinden ve risklerinden bahsetmeye çalışalım;
- Her ülkede veya kurumda Eurobond getirileri farklılık göstermekte olup, Türkiye’ de yüzde 5-6 getirisi olabilirken daha riskli olarak değerlendirilen bir Ülke’de yüzde 10-12 getirisi olabilir.
- Eurobond fiyatlarını etkileyen faktörler ise, yurt dışı piyasalardaki gelişmeler ve Eurobond’u ihraç eden Ülke’nin veya kurumun ekonomik istikrarı,
- Türkiye Cumhuriyeti Hazine tarafından ihracı gerçekleşen Eurobond ‘larda kupon faizleri sabit olup, değişken kupon faizli Eurobond ihracı da yapılabilir.
- Kupon faizleri yıllık faiz ile ifade edilmektedir.
- Kupon ödemesi ihracı gerçekleşen döviz kodu üzerinden yapılmaktadır.
- Eurobond’ lar hamiline yazılı olup, fiziki olarak teslim edilmemektedir.
- Eurobond’ lar uzun vadeli ihraç edilse de, ikincil piyasada işlem gördükleri için vade dolmadan nakde dönülebilir. Nakde dönüldüğü tarih itibariyle piyasa şartları geçerlidir.
- Kupon ödeme işlemleri, nominal tutardan yapılsa da, ilgili dönemdeki kupon ödemeleri için yapılan hesaplamada dönemsel kupon faiziyle Eurobond nominal tutarı çarpılır.
- Valör uygulaması ise 3 iş günü olarak gerçekleşmektedir.
- Mevduat işlemlerine göre getirisi daha yüksek olmasına rağmen, yurt dışı piyasada işlem gördüğünden makro ekonomik ve siyasi gelişmelerde fiyat değişimi olabilir buda Anapara riski doğurur.
- Eurobond alış-satış işlemlerinde fiyatlama nominal değeri üzerinden gerçekleşmekte olup, alış işleminde nominal değer için anapara ve faiz ödeme zorunluluğu vardır.
Eurobond işleminin riskleri nelerdir?
- Eurobond işlemlerinde Siyasi ve ekonomik gelişmeler sonrası fiyat değişikliği yaşanabileceğinden, Anaparadan kaybetme riski mevcuttur.
- Faizler düşerken beklentiden daha fazla kazanç sağlayabilirken, tam tersi de mümkün olabilir.
- Devlet eliyle ihracı gerçekleştirilen borçlanma araçları için faiz ve anapara ödemeleri Devlet tarafından gerçekleştirilmektedir. Bu işlemlerdeki risk Ülkede moratoryum ilan edilerek borçların geri ödenememesidir. Tabi belirttiğimiz bu risk Eurobond işlemleri için çok karşılaşılan bir durum değildir.
- Satış işlemlerinde, yatırımcılar sistemdeki geri alış değerinden alınan nominal değer kaşılığında Anapara ve biriken faiz için hak kazanır. Satış için kağıdın vade sonu beklenmeden de işlem yapılabilir. Tabi erken yapılan satışlarda Anapara daki fiyat riskini de alarak kar yada zarar edebilir.
